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来源：江南app平台下载 发布时间：2023-11-06 13:29:16
根据中国证监会2012年10月26日颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为制造业中的化学原料和化学制品制造业（C26）。按照《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017）分类，公司所属行业为“化学原料和化学制品制造业”（C26）下的“有机化学原料制造”（C2614）。功能性硅烷行业始于上世纪四十年代，在二十一世纪快速地发展，过去二十年间规模翻了数番，年均复合增速接近10%。这二十年，也正是中国功能性硅烷行业快速地发展的二十年，产能产量增长超过20倍。目前，功能性硅烷行业同时处于成长期与成熟期。一方面，是需求端一直增长，由于功能性硅烷能带来显著的材料性能改善，其应用实践继续扩展，根据中国氟硅有机材料工业协会发布的检索结果，2020-2022年期间，每年在中国专利局、美国专利局、欧洲专利局及世界知识产权组织公开的涉硅烷发明专利申请均有数千项。根据SAGSI统计，2022年中国功能性硅烷消费量为23.0万吨，较2021年增长5.0%，预计到2027年功能性硅烷国内需求量将达到35.5万吨、净出口量将达到21.3万吨。企业独立董事、中国氟硅有机材料工业协会总工程师杨晓勇先生也总结出“硅能源替代碳能源、硅材料替代碳材料”的发展的新趋势。另一方面，是供应端趋于成熟，国内外头部企业在经营业绩、研发能力、工艺水平、管理体系、生产规模、运营效率、社会责任等方面具有多年积累的先发优势；二十年来中国功能性硅烷生产企业从上百家减少到40多家，行业集中趋势明显；在安全生产、环境保护、工艺技术、质量管理、规模水平等方面存在短板的企业不能适应经济社会持续健康发展需要，正逐步被市场所淘汰。近年大量新建功能性硅烷产能陆续投产，根据SAGSI统计，2022年中国功能性硅烷产能约66.3万吨，较2021年增长18.9%，头部企业产能扩大可能会加速淘汰落后企业的进程，也将进一步提升行业进入壁垒。短期内，受国际性货币政策紧缩、地理政治学冲突、去全球化、能源和粮食危机等多重坏因影响，全球经济低迷，有机硅材料整体消费需求量开始上涨受挫，功能性硅烷市场行情报价滑坡。目前，功能新硅烷市场行情报价已处于谷底，逼近部分企业的成本线。虽然国际市场面临衰退，功能性硅烷量价齐跌，但国内市场需求稳步增长，行业发展逐渐转向“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。公司的主营业务为功能性有机硅烷及其他硅基新材料的研发、生产和销售，基本的产品为功能性硅烷，产品远销全球八十多个国家和地区。公司的基本的产品为功能性硅烷及其中间体，功能性硅烷是有机硅材料四大门类之一，同时含亲有机和亲无机两类官能团，可当作无机材料和有机材料的界面桥梁或者直接参与有机聚合材料的交联反应，从而大幅度提高材料性能，是一类很重要、用途十分普遍的助剂。根据取代基团的不同，功能性硅烷可分为含硫硅烷、氨基硅烷、烷基硅烷、苯基硅烷、酰氧基硅烷、环氧硅烷、乙烯基硅烷、异氰酸基硅烷等。不同的取代基团与不一样的材料的亲和性存在一定的差异，其中氨基硅烷适合使用的范围最广，用户可根据自身的需求选取合适的功能性硅烷。功能性硅烷的主要用途包括：白碳黑、高岭土等无机填料由于表面亲水等原因，在树脂、橡胶等有机基材中分散性较差。使用功能性硅烷可以在无机填料表明产生一层具有疏水特性的非极性分子膜，提升无机填料的分散性和稳定能力，并增强无机填料与有机基材的结合力，进而提升材料的机械性能、电学性能、工艺性能和耐候性，在绿色交通、电子电气、装备制造、家用电器等领域大范围的应用。其中最大的下游应用领域在轮胎行业，通过在轮胎中添加功能性硅烷，增强橡胶基体与填充剂的结合强度，形成绿色轮胎。绿色轮胎有更强的耐久性和更低的滚动阻力，具有环保、节能的特性，已经替代传统轮胎成为轮胎行业的主流。玻璃纤维与树脂基材难相容，填充效果不好。通过添加功能性硅烷，能加强玻璃纤维与树脂间的粘合性能，改善玻纤增强材料的强度、抗水、电气、耐候性能，在建筑工程、交通运输、工矿企业、新能源等领域大范围的应用。添加功能性硅烷能提高粘合剂、密封胶和涂料等的粘结强度及耐水、耐候性能，实现普通粘合剂没办法实现的异种材料粘结，促进涂料对底材的浸润和附着力，在电子电气、机械制造、建筑工程、航空航天等领域大范围的应用，典型应用包括建筑密封胶、光伏密封胶。功能性硅烷等可以在建筑、材料的表明产生有机疏水层，实现防渗、防潮、防腐，提供防护性能，在冶金、建材表面处理、交通工程、文物及建筑保护等领域得到普遍应用，是工业防护领域的重要材料。用功能性硅烷制备的硅油可增强织物的舒适性、抗皱性、防水性、防静电性和耐洗性，满足纺织品的高端需求，提升消费者生活质量，促进绿色消费。公司原材料主要通过向化工原料生产厂商直接采购或者从贸易商处采购。公司对供应商进行日常管理和质量考核，促使其推动质量改进，确保提供产品的质量以及交付、服务符合公司要求，促进公司产品质量稳定提高。公司采用“以销定产”的生产模式，通常会结合市场供需、客户的真实需求预测及在手订单情况，由生产部按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量组织生产，并通知采购部门依据生产订单完成情况，实时变更物料采购计划、调整生产顺序，协调生产资源配备，满足客户个性化需求；质检部门对产出的成品进行检测把关；最后根据客户要求定制包装后入库。公司通常还会在客户订单基础上，保证一定的安全库存，以备客户的额外需要。直销模式适用于直接向终端客户的销售，销售合同均由公司与终端客户最终签订，最终客户将所购产品用于生产。经销模式适用于公司与贸易商之间的销售。销售合同由公司与贸易商之间签订，贸易商采购公司产品，再进行销售，最终用于终端客户。贸易商再次销售过程中与产品相关的风险报酬与公司无关，贸易商赚取其销售价格与采购价格之间的价差。公司系国内龙头企业，各项工艺技术水平达到或接近国外先进企业，部分产品已经实现赶超，如公司的绿色轮胎用含硫硅烷产品标准已经实质成为几大轮胎企业的入厂检验标准。经中国氟硅有机材料工业协会认定，公司2016-2022年在行业内的市场占有率国内第一、全球第三。公司认为本报告期行业地位不会发生重大变化。创新带来的销售量增长、边际利润增量是公司在近期行业低谷下保持相对较高利润水平的主要驱动力。公司的创新工作有新产品研发和生产工艺研发两个主要方向。新产品研发方面，公司结合功能性硅烷行业现状、硅基材料发展动向和下游客户新需求，将聚合型与复配型产品作为主要方向。与传统的具有单一分子式的配方型产品不同，聚合型与复配型产品是针对具体应用需求开发，具有利润率高、技术壁垒高、定单相对稳定的特点。生产工艺研发则为公司生产装置技改技措提供了支持，持续提升了本质化安全水平，降低了环境影响，减少了能源消耗和碳排放，提高了生产效率、一次合格率和资源利用率，有效控制了生产成本，是公司在行业环境剧变和激烈市场竞争中行稳致远的基石。报告期内，受国际货币政策紧缩、欧洲地缘政治冲突及逆全球化等多重因素影响，全球经济步履蹒跚，功能性硅烷在欧美日韩等大部分境外市场区域需求量下滑，加上行业总产能不断增加，市场供给过剩，价格跌落谷底，行业形势较2008年金融危机时更为严峻。面对十五年一遇的市场颓势，公司沉着应对，围绕研发、生产、销售三条主线做好企业经营，做到了产能充分释放，实现了销量增长和成本受控，确保公司在行业低谷期仍能保持相对较高的利润水平。研发方面，一是做好功能性硅烷新产品开发，在复配型和聚合型产品领域缩短与国外化工巨头的差距；二是做好现有产品的工艺优化，在提高产品性能、品质、生产效率的同时降低生产成本和安全环保风险；三是做好超高纯合成石英砂中试，通过与下游企业合作，进一步提升试制品的理化特性和生产性，为产业化夯实基础。生产方面，一是做好生产调度，保障生产负荷，避免产能闲置，扩大利润边际，受益于功能性硅烷偶联剂及中间体建设项目部分生产线于报告期内建成试生产，公司基于2022年产能计算的报告期产能利用率达到107.92%；二是做好新生产线的试生产磨合，争取早日达产，充分释放产能并实现降本增效；三是择机做好原有生产线改造工作，促进生产效能和产品品质提升。销售方面，坚持国内国际双循环，一是持续做好重点海外客户维护，保证海外主要市场份额不会丢失；二是加大国内市场销售工作力度，以国内销量增量填补境外销量下滑产生的缺口，保障定单充足，上半年销量同比增长6.58%，以销量增长的规模效应带动边际利润增长抵消一部分市场颓势带来的盈利下降。公司产品的生产成本主要是直接材料成本。公司从外部采购的主要原材料包括氯丙烯、无水乙醇、烯丙基缩水甘油醚等，消耗的主要能源为电力、蒸汽。氯丙烯、烯丙基缩水甘油醚等为石化产品，其价格受石油等基础原料价格和市场供需关系影响，呈现不同程度的波动。无水乙醇主要受玉米、木薯等生物质原料价格波动及市场行情的影响。随着市场环境的变化，公司未来的原材料采购价格存在一定的不确定性。主要原材料的价格波动会对公司的毛利率及盈利水平带来一定影响。若未来上述原材料价格出现持续大幅上涨，且公司无法将原材料成本的上升完全、及时地转移给下游客户，则有可能导致公司产品毛利率下降，进而对公司经营业绩产生不利影响。（1）持续跟踪主要原材料市场情况，分析价格走势，识别和预警可能出现的价格异动；（3）根据相关生产成本及时调整对客户的报价，并与主要客户签订定期议价的长期定单平衡长期波动影响。公司所处行业属于资本及技术密集型产业，具有一定的进入壁垒，但未来仍将面临新进入市场者以及现有竞争对手的竞争。如未来行业产品需求增长持续放缓，市场供应进一步扩大，市场竞争将进一步加剧，公司业绩将受到一定程度的影响。尽管公司拥有产业链完备、技术工艺先进及循环经济成本优势等核心竞争优势，但如果不能很好地应对未来日趋激烈的市场竞争，进而对公司的营业收入和盈利水平构成不利影响。（1）加强聚合型与复配型功能性硅烷研发，进一步强化先进技术和高端产品的市场护城河作用；（2）加强成本控制，降低生产成本，为价格竞争提供支撑，为公司和客户增加利润，实现双赢；（3）加强销售工作和生产管理，保障产能利用率基本饱和，提高边际利润水平。报告期末，公司应收账款余额为2.63亿元，较期初下降22.02%，应收款项融资余额为0.96亿元，较期初增长17.54%，虽然金额有所下降，但绝对金额仍然较大。若货款无法回收，将对公司未来经营业绩产生不利影响。国际货币政策紧缩可能影响企业、金融机构经营并引发连锁反应。如公司客户不能按期偿付货款、兑付票据，或承兑金融机构暴雷，可能导致公司货款不能按期收回，发生坏账准备影响公司业绩。（1）做好客户信用额度管理，合理确定、调整信用额度，并严格按给定信用额度控制货款风险敞口；公司掌握了核心产品生产的一系列专利和专有技术，是公司核心竞争力的重要组成部分之一，为此，公司建立了严格的保密机制。如果由于知识产权保护不利、竞争对手采取不正当竞争手段等原因导致公司的核心技术外泄，也可能对公司的经营造成不利影响。（1）与研发人员签订了保密协议，明确约定了保守技术秘密的范围、责任和期限；（2）在研发人员薪酬体系中，采用了研发成果产业化效益奖励机制，与研发人员共享技术成果的经济效益，确保了研发人员利益与公司利益的高度一致；（4）采取了包括物理安防、网络隔离、权限控制等措施，防止网络入侵、商业间谍等不正当行为导致的技术性泄密。公司所处行业拥有较长的发展历程，技术发展路径较清晰，下游应用领域广泛。但在未来行业的发展过程中，不排除出现重大技术革新，导致工艺流程出现重大变化的可能；也不排除出现成本或性能更具优势的新型产品或材料，对公司产品实现重大替代的可能。如若出现上述情况，则将削弱公司产品的市场需求，从而对公司经营产生不利影响。（1）关注相关行业技术发展情况，尽早发现可能的替代技术并作出预警，以便及时采取应对措施；（2）持续推进新产品研发，不断扩大产品应用领域，避免对单一领域的过度依赖，分散产品替代风险；（3）持续推进技改技措，提高产品性能和一致性，降低生产成本，提升产品综合竞争力，在市场竞争中击败其他材料或推迟被替代的时间；（4）在新技术完成市场替代前，及时、全面的检讨引入替代技术的必要性和可能性，避免技术转型不及时导致错过市场机遇。虽然首发募集资金投资项目经过了充分的可行性研究论证，预期能够产生良好的经济效益和社会效益，项目组织管理、厂房建设工期、生产设备安装调试、通线试产、量产达标以及市场开发等方面都还存在一定风险，如不能按计划顺利实施，则会直接影响项目的投资回报及公司的预期收益并导致净资产收益率下降。（1）按规定办理图审、施工许可等项目建设相关手续，确保募投项目建设程序合法合规；（2）加强项目建设过程监督监理，定期检讨募投项目进度，保障施工质量，避免留下工程隐患导致未来经营中发生安全、环境或质量问题；（3）募投项目建成后，做好生产组织与调度、设备运维等工作，保障设备可用性；化学新材料产品的生产的基本工艺流程较为复杂，公司已按规定取得了相关业务的安全生产许可证，按照行业标准及实际生产运营情况制定了一系列安全生产管理制度，定期开展生产装置的检查及维修，坚持预防为主、综合治理的方针，将安全生产放在首位。报告期内，公司未发生重大安全生产事故，亦未受到安全相关的任何行政处罚。但由于公司产品的生产涉及化学合成过程和危险化学品的使用，在生产、运输、销售的过程中，存在高温高压等不安全因素，不能完全排除在生产经营过程中因操作不当、设备故障或其他偶发因素而造成安全生产事故发生的可能性。一旦发生安全事故，将对公司的财产安全及员工的人身安全造成重大损失，对公司生产经营造成不利影响。（3）做好员工岗前培训和三级安全教育，提升员工安全风险意识和安全作业能力；我国政府目前正在逐步实施日趋严格的环保法律和法规，同时颁布并执行更加严格的环保标准。公司生产过程中会产生一定的废水、废气和废渣，虽然公司严格遵守国家环保法律、法规，较好地落实了国家现阶段各项节能环保的要求，随着社会节能环保压力的增大，国家及各级地方政府未来可能出台新的节能环保法规及相应标准，对企业降低能源消耗、减少污染排放提出更高要求。为达到新的更高的节能环保标准，公司可能需要增加环保设备投入或者支付更高的节能环保费用。（1）环保投入是关乎子孙后代的必要投入，是公司与客户、供应商、社会公众等利益相关方的共识，公司将接受该风险；（2）持续改善和落实环境管理体系，确保经营合规，做好环境因素识别和管理，完善环境预警和应急机制，防止环境事件的发生。公司市场结构中，国外市场占比超过一半。公司产品出口国家和地区主要分布在欧洲、美洲、韩国、日本、东南亚等地区，若公司主要客户所在国家或地区实施加征关税等贸易保护主义政策，或国际政治经济环境、国际供求关系、国际市场价格变化等不可控因素发生不利波动，将对公司出口收入产生不利影响。（1）进一步加大境外市场的开发力度，特别是着力开发欠发达地区市场，使境外市场的地域分布更加合理、均衡，避免过于依赖单一市场；（2）坚持国内国际双循环路线，同时做好境内境外两个市场开发工作，提升内销规模，减轻出口收入降低对公司整体业绩的影响；（3）加强国际市场环境的调查和分析工作，尽早发现不利影响的苗头，留出反应时间，并采取适当的应对措施，争取主动权，规避、转移或减轻风险。公司出口收入占比较高，当前人民币汇率处于相对低位，人民币升值可能性较大，汇率波动可能导致公司产生金额较大的汇兑损益，进而影响公司财务状况。公司拥有十四个系列一百多种功能性硅烷产品，产品品种丰富，结构多元化，能够满足各个领域不同客户的需求。公司现已建成从三氯氢硅到各种功能性硅烷的完整产业链，形成从原材料到最终产品的完整绿色循环，从原材料端提升公司功能性硅烷产品的质量和自主程度，又节省原材料运输成本，还降低了运输途中的安全环保风险。报告期内，募集资金投资项目之一的功能性硅烷偶联剂及中间体建设项目提前分批建设，项下部分生产线建成投入试生产，并在本报告期实现效益788.30万元，某些特定的程度上缓解了公司的产能瓶颈。伴随着相关生产线的陆续建成和磨合进程，公司生产能力将逐步提高。募集资金投资项目年产6万吨三氯氢硅项目自2022年7月试生产以来，已经完成人员与生产装置、控制系统、管理体系等软硬件的磨合，本报告期已达到设计产能，实现满负荷运行，补齐了公司上市前的短板。该项目验收现场工作已完成，预计近期可办结全部验收手续。公司为国家高新技术企业，注重科技人才队伍的建设，通过不断完善创新管理和激励制度，打造企业技术创新平台，先后吸引了归国博士在内的多名高科技人才的加盟，组建了一支高素质创新研发技术团队。公司现设有技术部，分设产品研发部、工艺技术部和应用技术部，分别负责新产品研发、工艺开发与维护、应用研发与新产品推广。企业具有“湖北省功能性硅烷工程技术研究中心”和“湖北省企业技术中心”2个省级研发平台，并与武汉大学等高等院校、科研院所开展产学研合作。目前，公司拥有62项获权发明专利，另有11项申请中的发明专利。大量应用自主知识产权的产品扩展了公司产品的应用范围，在多个细分领域给公司带来了超出常规产品的利润，并规避了市场集中风险。公司拥有完善的品质管控体系，覆盖到包括采购、生产、存货、出厂管理等生产运营的各个环节，并通过了德国TV SUD认证机构的ISO9001、IATF16949、ISO14001和ISO45001四大质量、环境和职业健康安全管理体系认证。报告期内，公司首次完成了ISO14067产品碳足迹认证。公司产品质量稳定，客户忠诚度高。公司还热情参加功能性硅烷领域的标准制定工作。截至报告期末，公司主持或参与制定国家标准和行业标准共计14项。
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